Статья 32. Распределение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при прекращении паевого инвестиционного фонда

Анализ деятельности паевых инвестиционных фондов в современных экономических условиях Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Рассматривается сущность паевых инвестиционных фондов, современное состояние рынка ПИФ с учетом мирового финансового кризиса. Приводится анализ возможных угроз, связанных с кризисной ситуацией в экономике России. Сделан вывод о позитивных перспективах российского рынка ПИФ и приведен ряд направлений развития данного рынка.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Сеничев В. Г.

Анализ эффективности работы паевых инвестиционных фондов (на примере ПИФа «КапиталЪ — Перспективные вложения»)

Организационно-правовые аспекты функционирования паевых инвестиционных фондов и общих фондов банковского управления

Текст научной работы на тему «Анализ деятельности паевых инвестиционных фондов в современных экономических условиях»

гиона может быть обеспечена определенная устойчивость в системе «наука-производств о-потребление», между субъектами рынка интеллекттаь-ных продуктов могут сформироваться партнерские контактные отношения, достигнута сбалансированность их экономических интересов.

1. Мазууенко С. Федеральные программы — инструмент инновационного обновления российской экономики // Проблемы теории и практики управления. — 2007. — № 5. — С. 8-15.

2. Кобрин Ю. Инновации — условие конкурентоспособности // Экономист. — 2004. — № 11. — С. 23-29.

3. Зайцев В.П. Проблемы, возникающие при промышленном внедрении ноу-хау// Инновации. — 2007. — № 4. — С. 21.

4. Кузнецов Е. Механизмы запуска инновационного роста в России // Вопросы экономики. — 2003. — № 3. — С. 4.

5. Семенов Т. Правовое регулирование инновационного процесса: проблемы и противоречия // Проблемы теории и практики управления. — 2007.— № 7. — С. 78.

АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПАЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ В СОВРЕМЕННЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЯХ

Рассматривается сущность паевых инвестиционных фондов, современное состояние рынка ПИФ с учетом мирового финансового кризиса. Приводдтся анализ возможных угроз, связанных с кризисной ситуацией в экономике России. Сделан вывод о позитивных перспективах российского рынка ПИФ и приведен ряд направлений развития данного рынка.

Экономическая система любого государства постоянно испытывает потебность в перераспределении финансовых активов от тех, кго ими обладает, к тем, кто в них нуждается.

Одна часть экономически субъектов испытывает потребность в инвестировании свободных денежных средств, а друга часть — в привлечении дополнительных активов. Это служит основной причиной возникновения финансовых посредников, которые осуществляют перераспределение денежных ресурсов и согласование раличных интересов в условия финансового рынка. Одним из наиболее важных финансовых посседников является институт инвестиционных фондов.

Согласно федеральному закон «О паевых инвестиционных фондах», паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверотельного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяетст ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией [1].

В основе взаимодействия пайщика, ПИФа и управляющей компании (УК) лежит договор доверительного управления. Согласно этому договору, одна стооона (учредитель управления) передает другому лицу (доверительному управляющему) в распоряжение имущество, принадлежащее учредителю управления на правах собственности.

Доход, который получает инвестиционный фонд, состоит из дивидендных и процентных выплат, а также и из прироста стоимости ценных бумаг, входящих в состав активов фонда. Правда, активы фонда могут как вырасти в цене, так и упасть.

Стоимость пая может как увеличиваться, так и уменьшаться Доходность фонда в прошлом не гарантирует получения дохода будущем. Ни управляющая компания, ни госудааство не гарантируют дооодности инвестирования в ПИФ.

В зависимости от направления использования стедств различают следующие типы инвестиционных фондов:

Фонд ценных бумаг предназначен для инвестирования в обращаю-щиест ценные бумаги.

Фонд денежного рынка — вложения в депозиты и в долговые инструменты.

Фьючерсно-опционный фонд — инвестирование в производные финансовые инструменты с использованием либо без использования ценных бумаг, обращающихся на рынке.

Имущественный фонд — инвестирование в разрешенные категории недвижимости и активы имущественного характера с использованием либо без использования ценных бумаг, обращающихся на рынке.

Фонд фондов — схема, привязанная к нескольким регглиуемым коллективным инвестиционным фондам. Такой фонд может инвестировать средства только в другие фонды.

На развитие паевых фондов оказывает влияние целый ряд фактооов политического и экономического характера. Как показывает истсфия работы паевых инвестиционных фондов, они отражают все процессы, происходящие на фондовом рынке. Во время глобального финансового кризиса отрасль ПИФ переживает глубокий спад не только в России, но и в Еввопе и США, в станах с длительным опытом инвестирования в финансовые ин-cтрyмeнты.

В Росси есть ряд проблем, препятствующих широкому распространению и развитию ПИФов.

Низка популярность сседи населения — это главна проблема паевых фондов. Ведь именно на частных лиц должны oлиeнтирoватьcя ПИФ, во всяком случае, такова практика в развитых станах.

По данным исследования Фонда общественного мнения в 2008 г., всего 19 % населения знакомо с таким инструментом, как ПИФ. Около 39 % опрошенных завили, что когда-то слышали о паевых фондах.

До последнего ввемени российский финансовый рынок был настолько привлекателен для инвестооов, что они практически не интересовались стоимостью) услуг российских управляющих. В нынешней сложной экономической ситуации фактор высокой стоимости услуг управляющих компаний может привести к снижению доверия к ПИФ.

Следующа проблема — это недоступность инвестиционных паев для мелких инвесторов из-за недостаточного рлвития системы их распространения и продажи. За рубежом участие широкого круга мелких инвесторов в приоббетении финансовых инструментов, выпускаемых инвестиционными фондами, достигается за счет рлвитой платежной системы, предполагающей использование чековых и иных безнличных форм расчетов и опирающейся на надежную банковскую систему. Отсутствие рлвитой системы безнличных расчетов для населения и ненадежность банковской системы в России создают объективные сложности дли приобретения ценных бумаг инвестиционных фондов населением.

Крайне негативно на отрасль ПИФ влияет нынешний финансовый кризис. Стоимость чистых активов ПИФ в РФ к 1 ноября 2008 г. уменьшилась с 1 янваля на 54,7 % (по данным Национльной лига управляющих). Снижение шло и вследствие обесценения активов и по причине вывода средств пайщиками. Только 9 из более чем 400 отккытых ПИФов покали с начла года прирост стоимости пл. Лучший результат — 6,8 %, худший — 81,3 %. Из 10 полных месяцев 2008 г. лишь в двух — январе и июле — НЛУ зафиксировала приток средств в ОПИФы — 5,1 млрд и 1,7 млрд соответственно. В сентябре же пайщики вывели из отккытых фондов всех категооий почти 2 млрд [3].

Как видно из анлиза результатов данных статистики, ситуация на рынке коллективного инвестирования в 2008 г. складывается крайне не-

благоприятная. Кризис поставил перед участниками рынка новые проблемы, решать которые раньше не приходилось. Вкупе с падением спроса на услуги УК последним крайне тяжело удержаться на рынке.

Сейчас в России работают более 500 УК, под управлением которых находятся боове 1000 паевых фондов (почти 600 из них отккытые и интервальные, т. е. розничные). Однако деньга распределены в фондах весьма неравномерно: 65 % активов всех ПИФов сосредоточено всего в 20 УК [4].

Финансовые трудности будут испытывать как ра самые мелкие УК, ведь чем меньше у компании средств под управлением, тем меньше у нее доход. Понятно, что в текущей ситуации снижение доходов неизбежно. Однако можно скаать, что в ближайшие месяцы очень многие УК могут столкнуться с финансовыми проблемами, а кое-кто стать банкротом. Еще один вариант— массовая продажа розничных фондов как наименее прибыльных. Подобные трудности могут коснуться как мелких УК, так и самых крутых и опытных участников рынка.

На рынке ПИФ возможны несколько негативных сценариев равития событий.

Фактически никаких изменений доя клиентов не происходит. Фонды продолжают работать в прежнем режиме, просто через какое-то время купленная УК может поменять назване, соответственно может измениться и навание ПИФ, а его правила довєритєльного управления будут перерегистрированы.

Процедура в корне отличаетст от поглощения УК, хотя формально для пайщика очевидных последствий также нет. Если одна УК пєрєдлєт свои активы другой, а сам процесс передачи растянут во времени, то можно предположить, что пока новые хозяева не вступили в пава, ПИФ останется без должного управления.

Имущество фонда никоим оббазом не страдает от банкротства компании — на него нельзя оббатить взыскание по долгам УК. Однако фонд на неопределенное время остается без управления.

В стучае банкротства за фонд отвечает спецдепозитарий, который учитывает и хранит его активы. Ситтация решается следующим оббазом: спецдепозитарий проводит конкурс по выбору новой УК, а в случае одно-ввеменного аннулирования лицензии УК и спецдепозитария ФСФР (Федеральная служба по финансовым рынкам) вводит временное управление. Если же в течение трех месяцев покупатель на активы обанкротившейся УК так и не был найден, то спецдепозитарий ликвидирует фонд — распродает активы, пєрєводит вознаграждение регистратору, аудитору и себе, а остальное распределяет среди пайщиков.

Но в случае банкротства УК можно не ждать решения судьбы ее фондов и погасигь паи в любой момент.

Однако пока подобных случаев на нашем рынке не было, так что заранее сложно предугадать, как это все будет реализовано на практике.

Из-за сложной экономической ситуации характер управления паевыми фондами стремительно меняется. Многие УК приступили к сокращению расходов на управление фондами, вплоть до перевода фондов на пассивное управление, сделав их, по сути, индексными. В итоге пайщик переведенного на пассивное индексное управление будет платить неоправданно высокое вознаграждение своей УК.

Еще одно следствие глобальных экономических проблем: фонды облигаций стаи такими же рискованными, как и фонды акций из-за сильно выросшей вероятности массовых дефолтов.

Однако, несмотря на негативные тенденции на финансовых рынках, есть и позитивные факторы, способные улучшить ситуацию с паевыми фондами.

Один из этих факторов — зарегистрированный 30 июня Министерством юстиции РФ приказ ФСФР «Об утверждении Положения о составе и структтре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов». Их перечень пополнился рентным, кредитным и хедж-фондами, а также фондом товарного рынка. Кроме того, были расширены полдомочи уже действующи ПИФов [2].

Это решение оказалось как нельзя кстати в сегодняшни условиях отечественного фондового рынка. Ранее управляющие компании в случае снижения биржевых индексов не могли выводить активы из акций, тeпeть новый документ ФСФР да им такие полномочи.

Еще одним новшеством стала возможность вновь созданных и некоторых действующих виов ПИФов инвестировать средства пайщиков в инструменты срочного рынка.

Даже на фоне падения сегодня явно прослеживаетсс рост интеееса к фондовому рынку. Появившиеся новые инструменты — это один из способов его стимулирования. Однако доступны они будут не всем. Новый документ ФСФР хотя и рарешает хедж-фондам инвестфовать стед-ства пайщиов в производные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы и свопы), но офаниивает круг пользователей некоторых видов ПИФов (в частности, хедж-фондов, а также венчурных и кредитных) только квалифицированными участниками рынка.

Вышеупомянутый прика устанавливает еще одно нововведение: возможным стало создание ПИФов с иностранными активами. В соответствии с положением ФСФР до 70 % портфеля открытого фонда и до 100 % портфеля фонда интервального отныне может быть вложено в бумаги, обращающиеся на семи крутейших зарубежных бижах: LSE (Велиобритани), NYSE (США), Euronext (ЕС), ASE (Греци), Deutsche Borse (Германия), NASDAQ (США) иНКЗЕ (Китай). Правда, насколько интересны будут «иностранные» ПИФы в пане доходности, скаать сложно: известно, что западные фондовые рынки растут медленнее, чем российский рынок [2].

Сейчас ПИФы могут использовать производные инструменты только для хеджирования, но эксперты уверены, что когда ФСФР к приетому положению определит ноомативы по рискам, можно будет прогнозировать в среднесрочной перспективе увеличение объема сделок на фондовом рынке России: эти инициативы позволят УК инвестировать в производные инструменты налавне с акциями и облигациями.

В современных условиях ПИФ — не самый безопасный инструмент для неквлифицированного инвестора. Даже самые надежные фонды облигаций не засттахованы. Хотя это не говорит против ПИФа как финансового инструмента.

ПИФы приближаются к банковским депозитам по доступности и к ОФБУ по разнообрлию. При всем этом ПИФ — крайне надежный инструмент с точки зрения защищенности законодательством.

Несмотря на сложную финансовую ситтацию в мире, ПИФы в России продолжают рлвиваться и совершенствоваться. Но все же есть ряд факторов, которые тормозя рлвитие коллективного инвестирования.

Одним из направлений р л вития паевых фондов в нашей стране могло бы стать инвестирование в новые классы активов, которые на данный момент не могут присутствовать в структуре инвестиционных фондов.

Один из таких активов — драгоценные металлы и финансовые инструменты на их основе. На финансовом рынке уже есть подобные продукты. Существующие технологии открытия и ведения банками металлических счетов позволяют приобретать драгметаллы любому частному инве-стооу. Если бы подобные активы могли быть включены в сттуктуру ПИФ, это обеспечило бы дополнительный приток инвесторов. Тем более что основные драгметаллы обладают целым рядом достоинств как инвестиционный актив: они ликвидны, имеют постоонно обновляемые биржевые котировки, а в периоды нестабильности валютных и фондовых рынков могут стать для инвесторов выгодным активом для вложения денежных средств.

УК целесообрлно также выводить на рынок большее число индексных ПИФов, вкладывая в которые инвестоо несет метшие расходы на управление фондом. И если до мирового финансового кризиса доходы инвесторов пoзвoлхи не считаться с рлмером комиссии управляющего, то в нынешних условиях низкий рлмер подобных комиссий может стать серьезным конкурентным преимуществом для УК.

Развитие биржевого обращения паевых фондов позволит решить часть проблем, связанных с инвестированием в паевые фонды, в частности с высокой комиссией за управление активами и не очень высокой ликвидностью паев. В условиях волатильного рынка для инвестора особую важность приoбрeтаeт возможность инвестировать или, наоборот, фиксировать прибыль оперативно, в течение нескольких часов.

Нлицо факт, что у рынка паевых инвестиционных фондов есть большое количество направлений, в которых можно совершенствоваться. И чем больше УК, а также регулирующие и законодательные органы будут использовать данные возможности, тем больше сегодняшних трудностей

сможет преодолеть отечественный рынок финансовых инструментов. Подтверждением тому может служить положительный опыт Европейски стран и США.

1. Российская Федерация. Законы. Об инвестиционных фондах [Текст]: [федеральный закон: от 29.11.2001 г. № 156-ФЗ ]. — (Актуальный закон). — Информационно-справочная система «Консультант+».

2. Российская Федетация. Прика Федеральной службы по финансовым рынкам. Об утветждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов [Текст]: [пика ФСФР: от 20.05.2008 г. № 08-19/пз-н]. — Инфор-мационно-спавочная система «Консультант+».

3. Некоммерческое партнетство «Национальна Лиа Управляющих»

[Электронный ресурс]. — Электрон. данные. — Режим доступа:

http://www.nlu.ru, свободный. — Загл. с экрана. — Яз. рус.

4. Национальна ассоциация участников фондового рынка НАУФОР

[Электронный ресурс]. — Электрон. данные. — Режим доступа:

http://www.naufor.ru, свободный. — Загл. с экрана. — Яз. рус.

РАЗВИТИЕ ГОСУДАРСТВЕННО-ЧАСТНОГО ПАРТНЕРСТВА В ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТАХ В СФЕРЕ ЗДРАВООХРАНЕНИЯ

Рассматривается механизм государственно-частного партнерства в здравооханенни как способ привлечения инвестиций в систему, анализируется сформииованназ правовая база по рерлированию ГЧП в секторе здравоохранения в России, рассматривается необходимость участия частного сектора в реализации программы государственных гарантий.

В настоящее время в России сложились все предпосылки, способствующие равити отрасли здравоохранения. Однако сравнение показателей объемов финансирования здравоохранения в раличных странах свидетельствует о необходимости предпринимать меры по изменению ситуации. Так, во Всемирном статистическом оттете 2008 г. представлены следующие индикаторы объемов финансирования здравоохранения в 2005 г., например: в Великобритании — 8,2 %, Германии — 10,7 %, Канаде — 9,7 %, США — 15,2 % ВВП. В то время как объем финансирования здравоохранения в России в 2005 г. составил 5,2 % ВВП [1], что значительно ниже уровня других стран.

Что происходит в случае банкротства пиф

Статья 32. Распределение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при прекращении паевого инвестиционного фонда

1. В случае прекращения паевого инвестиционного фонда имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, подлежит реализации, за исключением случаев, если правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, или правилами доверительного управления биржевым паевым инвестиционным фондом предусмотрена возможность выдела имущества в натуре при погашении инвестиционного пая.

(в ред. Федерального закона от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

Денежные средства, составляющие паевой инвестиционный фонд и поступившие в него после реализации имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, а также иное имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, распределяются в следующем порядке:

(в ред. Федерального закона от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

(в ред. Федеральных законов от 28.07.2012 N 145-ФЗ, от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

во вторую очередь — лицу, осуществлявшему прекращение паевого инвестиционного фонда, соответствующего вознаграждения, за исключением случаев, когда в соответствии с настоящим Федеральным законом выплата вознаграждения не производится;

(в ред. Федерального закона от 06.12.2007 N 334-ФЗ)

в третью очередь — управляющей компании вознаграждения, начисленного ей на день возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда, а также специализированному депозитарию, лицу, осуществляющему ведение реестра владельцев инвестиционных паев, оценщику и аудиторской организации вознаграждений, начисленных им после дня возникновения основания прекращения паевого инвестиционного фонда;

(в ред. Федерального закона от 28.07.2012 N 145-ФЗ)

в четвертую очередь — владельцам инвестиционных паев денежной компенсации или, если это предусмотрено правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, имущества путем распределения оставшегося имущества пропорционально количеству принадлежащих им инвестиционных паев.

(в ред. Федеральных законов от 06.12.2007 N 334-ФЗ, от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

При этом иное имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, может распределяться только между владельцами инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов, инвестиционные паи которых ограничены в обороте, или между владельцами инвестиционных паев биржевых паевых инвестиционных фондов, являющимися уполномоченными лицами, в случае, если правилами доверительного управления этими фондами предусмотрена возможность выдела имущества в натуре при погашении инвестиционного пая.

(абзац введен Федеральным законом от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

При недостаточности денежных средств (иного имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд) для удовлетворения требований кредиторов одной очереди денежные средства (иное имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд) распределяются между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам их требований.

(абзац введен Федеральным законом от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

Лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, может получить причитающееся ему вознаграждение за исполнение обязанностей по прекращению паевого инвестиционного фонда только после завершения всех расчетов в соответствии с очередностью, предусмотренной настоящим пунктом.

2. После завершения расчетов в соответствии с пунктом 1 настоящей статьи лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, составляет отчет о прекращении паевого инвестиционного фонда.

(в ред. Федеральных законов от 23.07.2013 N 251-ФЗ, от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

Требования к отчету о прекращении паевого инвестиционного фонда устанавливаются Банком России.

(в ред. Федеральных законов от 23.07.2013 N 251-ФЗ, от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

Банк России утверждает отчет о прекращении паевого инвестиционного фонда и принимает решение об исключении паевого инвестиционного фонда из реестра паевых инвестиционных фондов.

(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

2.1. Лицо, осуществляющее прекращение паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте, представляет отчет о прекращении этого фонда в Банк России в порядке и сроки, установленные Банком России.

Банк России утверждает отчет о прекращении паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте, и принимает решение об исключении этого фонда из реестра паевых инвестиционных фондов.

(п. 2.1 введен Федеральным законом от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

2.2. Отчет о прекращении паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, утверждается специализированным депозитарием этого фонда или временной администрацией, осуществляющей прекращение этого фонда. После утверждения отчета о прекращении паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, лицо, осуществляющее прекращение фонда, по согласованию со специализированным депозитарием (за исключением случая, если лицом, осуществляющим прекращение паевого инвестиционного фонда, является временная администрация) направляет в Банк России уведомление о прекращении паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, не позднее трех рабочих дней со дня утверждения отчета.

Банк России исключает паевой инвестиционный фонд, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, из реестра паевых инвестиционных фондов на основании уведомления лица, осуществляющего прекращение фонда, о прекращении паевого инвестиционного фонда, инвестиционные паи которого ограничены в обороте.

(п. 2.2 введен Федеральным законом от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

3. Инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда при его прекращении подлежат погашению независимо от того, заявил ли владелец таких инвестиционных паев требование об их погашении.

(в ред. Федерального закона от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

Погашение инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда осуществляется не позднее рабочего дня, следующего за днем завершения расчетов с владельцем таких инвестиционных паев.

(абзац введен Федеральным законом от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

Выдел доли в праве общей собственности на имущество, составляющее биржевой паевой инвестиционный фонд или паевой инвестиционный фонд, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, при его прекращении, если возможность такого выдела предусмотрена правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, осуществляется в сроки, предусмотренные правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом в соответствии со статьей 25.1 настоящего Федерального закона и требованиями, установленными нормативными актами Банка России.

Паевые инвестиционные фонды

При минимальной сумме от 1 тысячи рублей вы можете инвестировать свои средства в перспективные российские активы.

Надежность

Деятельность управляющей компании контролируется специализированным депозитарием и ЦБ РФ.

Льготы

При владении инвестиционными паями более трех лет пайщик освобождается от уплаты налога с части полученного дохода.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это форма коллективных инвестиций, при которой средства владельцев инвестиционных паев (инвесторов) консолидируются для дальнейшего размещения управляющей компанией в ценные бумаги и другие активы с целью получения дохода. Доля в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ, удостоверяется ценной бумагой, именуемой инвестиционный пай. Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом инвесторов и принадлежит им на праве общей долевой собственности.

Как вложить деньги в инвестиционные паи ПИФ под управлением УК «Открытие»?

УК «Открытие» предлагает купить инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов, каждый из которых отличается по составу и структуре активов, инвестиционным стратегиям, по стоимости инвестиционного пая, доходности и степени риска.

Чтобы вложить деньги в инвестиционные паи ПИФ под управлением УК «Открытие», достаточно пройти процедуру идентификации через портал Госуслуги.ру и зарегистрироваться в личном кабинете, что займет не больше 5 минут. Благодаря данной процедуре клиенты могут купить ПИФ онлайн, не выходя из дома.

Также для покупки инвестиционных паев ПИФ возможно обратиться в офисы наших агентов, координаты которых указаны в разделе «Офисы».

Какие типы ПИФов существуют:

Открытые паевые инвестиционные фонды (ОПИФ) — самые распространенные и популярные фонды для инвестирования, поскольку инвесторы имеют возможность в любой рабочий день (если иное не предусмотрено правилами доверительного управления фонда) покупать и погашать инвестиционные паи, получая свои сбережения и инвестиционный доход, если такой доход сформировался в период инвестирования.

Интервальные паевые инвестиционные фонды (ИПИФ) — форма коллективных инвестиций, при которой инвесторы имеют возможность покупать/погашать инвестиционные паи в период (периоды) времени, установленные правилами доверительного управления фонда, например, 2 раза в год. Это зачастую связано с тем, что в состав активов ИПИФ могут входить ценные бумаги, сделки с которыми обладают повышенным риском и потенциально высокой доходностью, и не требуют краткосрочной реализации.

Закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ) — форма коллективных инвестиций, при которой инвесторы имеют возможность покупать инвестиционные паи на этапе формирования ЗПИФ, а погашать по окончании срока действия правил доверительного управления фонда. При этом правилами доверительного управления ЗПИФ может быть предусмотрена выдача инвестиционных паев после завершения формирования фонда, а также возможность погашения паев в иных случаях. Как правило, ЗПИФ создаются под определенные проекты и на длительный срок.

Преимущества ПИФов:

• Доступность для широкого круга лиц Приобрести инвестиционный пай возможно за относительно небольшие деньги: минимальный порог для входа в паевые инвестиционные фонды под управлением УК Открытие составляет 1000 рублей. При этом доходность от реализации инвестиционных паев может превышать доходы от банковских депозитов или инвестиций в недвижимость.
• Не обязательно быть экспертом, чтобы начать инвестировать Инвесторам не нужно обладать специальными знаниями, так как доверительное управление активами ПИФ осуществляют профессионалы, имеющие квалификационные аттестаты и обладающие высоким уровнем компетенции в инвестиционной сфере.
• Диверсификация активов Инвестирование средств в разные активы позволяет сократить существенные риски при банкротстве какой либо компании, чьи бумаги входят в состав имущества ПИФ.
• Широкий выбор Управляющие компании, осуществляющие доверительное управление ПИФ, используют самые разные инвестиционные стратегии, их многообразие представляет инвесторам возможность подобрать для себя ПИФ, который максимально соответствует финансовым возможностям, имеет оптимальное соотношение доходности и риска, в зависимости от конкретных целей.
• Надежная защита денежных средств от нецелевого использования Контроль за распоряжением управляющей компанией имуществом, составляющим ПИФ осуществляет специализированный депозитарий, а регулирование и надзор за деятельностью управляющих компаний осуществляет Банк России.

Часто задаваемые вопросы

• Паевой инвестиционный фонд – это фонд, который состоит из активов инвесторов: это могут быть деньги, недвижимость, ценные бумаги, доли в ООО и прочее.
• Пай — доля инвестора (пайщика) в этом фонде. Это – ценная бумага, подтверждающая, что пайщику принадлежит доля имущества фонда.
• Имуществом фонда распоряжается управляющая компания (УК). Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков. Для этого она управляет активами фонда: покупает и продает ценные бумаги, и иные финансовые инструменты. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая. УК отвечает за активы пайщиков перед законом.

• Низкий порог входа – приобрести пай можно даже за низкую сумму – 1000 рублей. При этом доходность паев может превышать доход от банковских депозитов или инвестиций в недвижимость.
• Не нужно обладать специальными знаниями: активами ПИФ управляют профессионалы с высоким уровнем компетенции в инвестиционной сфере.
• Диверсификация активов – инвестирование средств в разные активы сокращает риски.
• Широкий выбор – управляющая компания использует разные инвестиционные стратегии. Вы можете подобрать любой ПИФ под свои финансовые возможности и соотношение доходность/риск.
• Надежная защита – работу управляющей компанией контролируют ЦБ РФ и СД – специализированный депозитарий.

Оформить заявку на приобретение паев Вы можете в личном кабинете или в любом нашем офисе. После оформления заявки необходимо совершить перевод денежных средств на счет фонда.

Оформить заявку на обмен паев вы можете в личном кабинете или в любом нашем офисе. Обмен паев производится в течение пяти рабочих дней после подачи заявки

• Оформить заявку на погашение паев вы можете в личном кабинете или в любом нашем офисе.
• Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 рабочих дней со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев. Сумма денежной компенсации, подлежащей выплате, определяется на основе расчетной стоимости пая на рабочий день, предшествующий дню погашения инвестиционных паев. Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев.

Зачисления денежных средств в фонды допускаются третьими лицами, являющимися ближайшими родственниками клиента при предоставлении следующих документов: свидетельство о браке или свидетельство о рождении.

Динамику стоимости пая Вы можете посмотреть в соответствующих разделах сайта, а также в личном кабинете УК «Открытие». Важно понимать, что доходность по паям не гарантирована. Риск пропорционален ожидаемой доходности (чем выше риск, тем выше доходность и наоборот). Доходность зависит от динамики активов, находящихся в составе ПИФ.

• Надбавка – это комиссия, которая при приобретении паев увеличивает их стоимость. При наличии надбавки стоимость пая, по которой происходит приобретение, увеличивается по сравнению с расчетной.
• Скидка – это комиссия, которая при погашении паев уменьшает их стоимость. При наличии скидки стоимость пая, по которой погашаются паи, уменьшается по сравнению с расчетной.

• Для получения налоговой льготы по ПИФ – нужно владеть паями больше трех лет. При этом доход от инвестиций должен быть не больше 3 млн рублей в год. Таким образом, платить налог придется только если вы заработали на инвестициях больше 9 миллионов за три года.
• При подаче заявки на погашение паев, в случае соблюдении всех условий на получение налоговой льготы, УК «Открытие» самостоятельно реализует данную льготу для клиента.

Мы проконсультируем вас

Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. ООО УК «ОТКРЫТИЕ» не гарантирует достижения ожидаемой доходности.

Ознакомиться с информацией в отношении ООО УК «ОТКРЫТИЕ» можно на официальном сайте компании в сети Интернет по адресу: https://www.open-am.ru/ru/about/info-list/.

Получить подробную информацию о доверительном управлении, в том числе об услугах по индивидуальному доверительному управлению можно по адресу: Российская Федерация, 115114, город Москва, улица Кожевническая, дом 14, строение 5, в сети Интернет по адресу: www.open-am.ru, по телефону: 8 800 500-78-25 (бесплатный звонок по России), на странице в сети Интернет www.open-am.ru. Информация об агентах, оказывающих услуги по приему заявок на приобретение, обмен и погашение инвестиционных паев фондов, размещена на сайте в сети Интернет www.open-am.ru.

Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также иными документами можно по адресу: Российская Федерация, 115114, город Москва, улица Кожевническая, дом 14, строение 5, в сети Интернет по адресу: www.open-am.ru, по телефону: 8 800 500-78-25 (бесплатный звонок по России), а также у агентов, осуществляющих прием заявок на приобретение, обмен и погашение инвестиционных паев фондов в местах приема заявок на приобретение, обмен и погашение инвестиционных паев, со списком которых можно ознакомиться в сети Интернет по адресу: https://www.open-am.ru/ru/feedback/agents/.

Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Сведения о приросте расчетной стоимости инвестиционного пая в долларах США указаны исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая в долларах США, рассчитанной исходя из официального курса Банка России по состоянию на соответствующие даты.

Для стратегий управления ИИС «Сбалансированный», ИИС «Акции», ИИС «Облигации», ИИС «Валютные акции», ИИС «Валютный сбалансированный», ИИС «Валютные облигации», ИИС «Золото» при первоначальном вводе в договор ИИС действует «период охлаждения» (14 календарных дней), в течение которого доверительным управляющим не удерживается вознаграждение доверительного управляющего, а также не совершаются сделки по приобретению финансовых инструментов в интересах клиента. Оформление Уведомления на вывод в «период охлаждения» предоставляет возможность обеспечить Учредителю управления возврат Активов в сумме первоначального ввода. При дополнительном вводе в договор ИИС «период охлаждения» отсутствует.

Одновременно можно иметь только один индивидуальный инвестиционный счет. Открытие нескольких индивидуальных инвестиционных счетов у одного или у разных профессиональных участников рынка ценных бумаг приведет к невозможности получения инвестиционного налогового вычета ни по одному из них. ИИС открывается на неограниченный период времени, минимальный срок владения счетом составляет 3 года с момента заключения договора. Частичный вывод денежных средств невозможен.

В случае прекращения договора на ведение индивидуального инвестиционного счета до истечения 3-х лет необходимо уплатить в бюджет сумму ранее полученного вычета «на взнос», а также пени за каждый день просрочки, определяется в процентах от неуплаченной суммы налога. Налоговый вычет «на взнос» предоставляется в сумме денежных средств, внесенных в налоговом периоде на индивидуальный инвестиционный счет, но не более 400 000 рублей (сумма возвращаемого налога максимум 52 000 руб. в год), при условии наличия налоговой базы, облагаемой по налоговой ставке, установленной пунктом 1 статьи 224 НК РФ и уплаченного НДФЛ, при этом сумма возвращенного налога не может превышать сумму уплаченного в год применения вычета НДФЛ.

До заключения договора на ведение индивидуального инвестиционного счета ознакомиться с условиями управления активами, декларациями о рисках, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации можно по адресу: Российская Федерация, 115114, г. Москва, ул. Кожевническая, д. 14, стр. 5, по телефону: 8 800 500-78-25 (звонок по России бесплатный), на странице в сети Интернет www.open-am.ru, а также в агентских пунктах (со списком агентов можно ознакомиться в сети Интернет по адресу https://www.open-am.ru/ru/feedback/agents/)

Ознакомиться с обучающим материалами по финансовым продуктам можно в сети Интернет по адресу: https://open-broker.ru/education/.

Риски, связанные с финансовыми инструментами, упомянутыми на настоящем сайте, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».

Вы можете направить обращение в УК «ОТКРЫТИЕ» в офисах агентов, а также через Личный кабинет УК «ОТКРЫТИЕ» в сети Интернет по адресу https://clients.open-am.ru/.