Диагностика вероятности банкротства предприятия

Диагностика банкротства

Диагностика банкротства — это система финансового анализа, направленного на выявление кризисного развития предприятия, вызывающего угрозу его банкротства. В системе анализа финансового состояния предприятия выделяется группа объектов наблюдения, формирующих возможное «кризисное поле», реализующее угрозу банкротства. В группу объектов кризисного поля входят показатели:

Диагностика вероятности банкротства

Диагностика вероятности банкротства предприятия производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Модели диагностики банкротства.

Методы диагностики банкротства

Уровень текущей угрозы банкротства диагностируется с помощью системы коэффициентов платежеспособности, в первую очередь, коэффициента абсолютной ликвидности («кислотного теста»). В процессе такой диагностики устанавливается в какой мере в рамках предусмотренных законодательством о банкротстве сроков нарушения финансовых обязательств могут быть удовлетворены все претензии кредиторов за счет имеющихся высоколиквидных активов. Если значения коэффициентов платежеспособности ниже рекомендуемых, то текущее состояние обеспечения платежей диагностируется как неблагополучное.

Уровень предстоящей угрозы банкротства диагностируется с помощью системы коэффициентов финансовой устойчивости, в первую очередь, коэффициента автономии. Эти показатели рассматриваются в динамике за ряд периодов. Устойчивая тенденция к снижению уровня финансовой автономии предприятия свидетельствует о нарастающей угрозе банкротства, которая может реализоваться в предстоящем периоде. При рассмотрении абсолютных значений этих коэффициентов (с учетом отраслевых особенностей деятельности предприятия) диагностируется как быстро «отложенная угроза банкротства», вызванная финансовой неустойчивостью предприятия, может быть реализована.

Способность к нейтрализации угрозы банкротства за счет внутреннего потенциала предприятия диагностируется с помощью системы коэффициентов рентабельности (прибыльности) и коэффициентов оборачиваемости активов и капитала.

Первая группа коэффициентов дает представление о том, в какой мере активы (капитал) предприятия способны генерировать прибыль, т.е. формировать дополнительный чистый денежный поток для удовлетворения возрастающего объема платежных обязательств.

Вторая группа коэффициентов характеризует скорость формирования этого дополнительного денежного потока, т.е. выступает как мультипликатор формирования прибыли. В основе проведения такой диагностики лежит «модель Дюпона».

На основе проведенной диагностики банкротства определяется масштаб кризисного состояния предприятия, изучаются факторы, обусловливающие его кризисное финансовое развитие и разрабатывается политика антикризисного финансового управления.

Показатели, диагностирующие угрозу банкротства, включаются в систему мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

Попробуйте программу ФинЭкАнализ для финансового анализа организации по данным бухгалтерской отчетности, доступной через ИНН

Диагностика вероятности банкротства предприятия

Диагностика вероятности банкротства предприятия – это комплекс аналитических работ, которые направлены на определение возможности наступления в развитии предприятия кризисной ситуации, на выявление угроз его банкротства (несостоятельности).

Банкротство предприятия и основы диагностики его вероятности

Согласно теории жизненного цикла, развитие любого предприятия может завершиться наступлением банкротства (несостоятельности). Так называется состояние предприятия, когда оно оказывается неспособным в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по взятым ранее обязательствам и требования государственных органов об уплате обязательных платежей.

Наступление банкротства считается нежелательным способом завершения жизнедеятельности предприятия (для его руководства лучше самостоятельно осуществить ликвидацию или продажу). Чтобы предотвратить наступление банкротства, предприятия осуществляют диагностику его вероятности.

Диагностика вероятности банкротства предприятия представляет собой комплекс систематически проводимых и регулярно повторяющихся аналитических работ, которые заключаются в осуществлении расчетов преимущественно финансового характера. Иными словами, анализируется финансовое состояние предприятия.

Диагностика вероятности банкротства ориентирована на определение возможности наступления в развитии предприятия в течение предстоящих периодов кризисной ситуации, а также на выявление внешних и внутренних угроз его банкротства (несостоятельности). Следовательно, данную диагностику можно охарактеризовать как частный метод прогнозирования финансовых показателей деятельности предприятия.

В процессе диагностики вероятности банкротства предприятия внимание аналитиков обращено на, так называемое, возможное «кризисное поле», которое способно реализовать на практике угрозы банкротства. В группу объектов кризисного поля входят показатели:

• Ликвидности активов (т.е. их способности быть быстро реализованными на рынке / обменянными на денежные средства);
• Структуры используемого капитала (его деление на собственные, заемные и привлеченные средства);
• Срочности финансовых обязательств (выделение краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных обязательств);
• Формирования чистого денежного потока по текущей (производственно-коммерческой), инвестиционной и финансовой деятельности предприятия (определение степени самоокупаемости и самофинансирования).

Готовые работы на аналогичную тему

Методы диагностики вероятности банкротства предприятия

Диагностика вероятности банкротства предприятия осуществляется в соответствии с принципом научности, который предполагает использование научно обоснованных методов диагностики. Угроза возникновения банкротства зачастую оценивается путем анализа системы индикаторов. Эта система включает в себя достаточно большое количество показателей, которые необходимо отслеживать и анализировать в динамике. Всю совокупность показателей, как правило, подразделяют на две группы.

Первая группа состоит из показателей, которые сигнализируют о возможности наступления в недалеком будущем финансовых затруднений и вероятности банкротства. В частности, об этом могут свидетельствовать дефицит собственного оборотного капитала и привлечение заемных средств, снижение капитализации и производственного потенциала, систематическое нарушение сроков возврата кредиторской и дебиторской задолженности и т.д.

Вторая группа составлена из показателей, которые не позволяют определить степень критичности текущей финансовой ситуации. Но они дают сигналы о том, что в будущем в случае отсутствия решений о принятии тех или иных мер возможно резкое ухудшение финансового состояния предприятия. В данном случае об этом могут говорить потери ключевых контрагентов и опытных сотрудников аппарата управления, наличие вынужденных простоев, чрезмерная зависимость предприятия от какого-нибудь одного проекта / контрагента / оборудования / ресурса / рынка сбыта или сырья.

Диагностика вероятности банкротства предприятия также может проводиться на основе использования интегральных показателей для ее оценки. Наибольшее распространение в современной экономике в области интегральной оценки угрозы банкротства имеет модель американского экономиста Э. Альтмана. В ее основе лежит комплексный учет важнейших показателей финансового состояния предприятия (его оборотных активов, нераспределенной прибыли, выручки, прибыли до налогообложения и т.д.), каждому из которых присваивается собственный коэффициент значимости.

Ведущим методом анализа финансовой отчетности предприятия, который используется различными группами пользователей, является коэффициентный метод. Именно на финансовых коэффициентах построено большинство методик диагностики вероятности банкротства предприятия. Ведущая роль данного метода диагностики обусловлена тем, что он обеспечивает простоту расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при диагностике банкротства на долгосрочную перспективу.

В частности, в практике отечественных предприятий оценка удовлетворённости текущим и перспективным финансовым состоянием проводится на основе следующих коэффициентов:

Диагностика банкротства предприятия

Банкротство – это официально признанная неспособность должника в полном объёме и в определенные сроки удовлетворить все требования кредиторов по денежным обязательствам и (либо) осуществить уплату обязательных платежей.

Общие сведения о диагностике банкротства предприятия

Предпринимательская деятельность неразрывно связана с риском. Никто не может быть полностью уверен в том, что в будущем будет реализован какой-то один конкретный сценарий развития событий. Поэтому любой рационально мыслящий и действующий предприниматель вынужден так или иначе заниматься диагностикой своего возможного банкротства.

Диагностика банкротства предприятия представляет собой разновидность финансового анализа, которая ориентирована на оценивание экономического развития предприятия, вероятности его вступления в кризисное состояние и необходимости объявления о своём банкротстве (несостоятельности).

Диагностику банкротства предприятия целесообразно рассматривать как определенный систематизированный процесс. В частности, его субъектами являются руководство предприятия или его уполномоченные сотрудники и структурные подразделения. Объектом их работы являются показатели, которые могут свидетельствовать о нахождении предприятия в кризисном поле – это:

• ликвидность активов предприятия;
• чистый денежный поток, формируемый предприятием по результатам производственной, коммерческой, финансовой и инвестиционной деятельности;
• срочность финансовых (краткосрочных и долгосрочных) обязательств предприятия;
• структура капитала, используемого предприятием.

В качестве предмета диагностики банкротства предприятия чаще всего рассматривают совокупность финансовых, производственных, организационных, кредитных, инвестиционных и иных отношений, в которых предприятие принимает участие вместе со своими контрагентами по поводу взятия на себя и исполнения имущественных обязательств.

Этот процесс является целенаправленным, то есть у диагностики банкротства есть определенные цели, на достижение которых направлены усилия предприятия. Основными из них являются следующие цели:

Готовые работы на аналогичную тему

• детализация результатов оценки финансового развития предприятия, которые были получены в процессе экспресс-диагностики;
• подтверждение предварительно полученной оценки масштабов кризисного состояния финансов предприятия;
• составление прогнозов возникновения и развития факторов, которые способствуют повышению вероятности наступления банкротства, а также масштабов других негативных последствий их реализации;
• оценка способности предприятия к нейтрализации угроз её финансового состояния (за счёт наличия и эффективного использования ресурсов);
• прогнозирование реакции предприятия на негативное воздействие факторов внешней среды.

Характеристика этапов диагностики банкротства предприятия

Диагностика банкротства предприятия осуществляется в результате последовательной реализации следующих этапов:

1. систематизация основных факторов, под действием которых финансовое развитие предприятия принимает кризисную ориентацию;
2. проведение комплексного анализа финансового развития предприятия, который сопровождается использованием специальных методов;
3. составление прогноза развития финансового состояния предприятия, которое, помимо прочего, формируется под действием ряда негативных факторов;
4. составление прогноза нейтрализации предприятием угроз для своего финансового состояния;
5. окончательное определение масштабов финансового состояния предприятия в условиях кризиса.

Основу фундаментальной диагностики банкротства, в первую очередь, составляет факторный анализ, то есть выделение тех сил, которые определяют развитие предприятия в сфере финансов. Факторы бывают внешними, которые не зависят от деятельности предприятия (например, рыночные, общие социально-экономические факторы), и внутренними, действие которых может быть изменено самим предприятием (связаны с его операционной деятельностью).

Идентифицировав факторы, предприятию необходимо оценить их влияние на своё финансовое развитие. Эта задача может быть решена благодаря применению ряда специальных методов. В частности, речь идёт об анализе финансовых коэффициентов, корреляционном анализе, SWOT-анализе, аналитической «модели Альтмана», двухфакторной модели, модели снижения стоимости акций и т.д.

В результате применения этих методов предприятие получает целый массив аналитической информации, которая используется как основа для прогнозирования и моделирования ситуаций, в которые предприятие может попасть в ближайшем и отдалённом будущем. Точнее говоря, определяются основные параметры финансовой деятельности предприятия в конкретных (негативно действующих) обстоятельствах, скорость и объем их изменения.

Так, способность предприятия к нейтрализации угроз ухудшения финансового состояния и вероятность признания его банкротом (несостоятельным) может быть выражена через специальный коэффициент, значение которого получают в результате отношения ожидаемой суммы чистого денежного потока к средней сумме финансовых обязательств предприятия.

При совмещении вместе аналитических и прогнозных результатов фундаментальной диагностики банкротства предприятие получает возможности для определения потенциальных направлений восстановления своего финансового равновесия. В зависимости от вероятности и масштаба банкротства предприятие совершает выбор наиболее эффективного механизма финансовой стабилизации (вплоть – до санации или ликвидации).